自會計年度FY24Q4 (結算日2024年10月26日) 至最新一季FY26Q3 (結算日2026年4月25日)，Cisco營收逐季攀升至單季營收創新高的158億美金，較去年同期成長 12%；淨利也上升至33.7億美金，較去年同期成長10%，淨利率達21.3%，為過去八個季度的新高。
Cisco表示，市場對其 AI 基礎設施與 campus 網路解決方案需求強勁。總產品訂單同比增長了 35%，其中來自超大規模雲服務業者的訂單，呈現三位數的增長，為推升Cisco本季的成長的關鍵原因，全球對AI基礎網路設備的機遇，亦將是Cisco未來幾季的成長動能。
FY26Q3 產品營收分佈
Cisco第三季度營收158億美金，較去年同期成長12%；其中產品營收為121億美金 (YoY 17%)，佔總營收76%，產品包括網路、安全、協作、可視性等產品線；服務營收約37億美金，佔總營收24%，受服務合約起始日期的時間點所影響較去年同期衰退1%。
網路 (Networking) 部門營收88億美金，佔總營收50%。包括交換機、路由器、無線設備等，在FY26Q3迎來AI換機與升級需求的大成長期，所以產品線皆呈雙位數成長。
安全 (Security) 業務營收20億美金，佔總營收20%。包括Splunk雲端訂閱服務及防火牆等設備，受Splunk轉型訂閱制影響，扺消了來自安全硬體設備的成長，安全部門營收與去年同期持平。
協作 (Collaboration) 營收10億美金，佔營收6%。受Webex 業務的下滑的影響，整體營收較去年同期減少1%。
來自超大規模雲服務業者訂單表現
FY2026 大規模雲服務業者 AI 基礎設施訂單預計可達90億美金
FY26Q3 來自超大規模雲服務業者的 AI 基礎設施訂單，已由去年同期的6億美金，大幅翻升至19億美金，且自26年1月以來，從超大規模雲服務業者取得的訂單總額已達 53億美金，此金額已超出Cisco先前對 2026財年 50 億美金的預估，此次法說，Cisco已將FY2026 來自超大規模雲服務業者的AI基礎設施訂單預測提高至90億美金，預計訂單交付認列40億美金。
同時，第三季度從超大規模雲服務業者手中贏得了 5個新的設計案，包括2個光學元件及3個Silicon One的系統訂單，用於各種使用場景的大規模部署及擴展型/scale-out 使用場景；另一方面，亦從新型雲端服務商、主權雲和企業客戶手中，取得約 3 億美金的 AI 基礎設施訂單，將於未來幾個季度陸續交付。
光模塊業務 FY2026可達200%的成長
光模塊 Acacia 業務迎來迄今為止最強勁的一個季度，FY26Q3訂單超過 10 億美金，預估2026 財年將較去年同期成長200% 。
截至目前，Cisco已出貨超過 75 萬個 400G 和超過 4 萬個 800G 可插拔相干光模組。
未來營收及營運數據指引
FY26Q4指引：
- 營收：167~ 169億美金 (YoY 14%)
- non-GAAP 毛利率：65.5% ~ 66.5% (vs FY26Q3為 66%)
- non-GAAP 營業利益率： 34% ~ 35%
FY 2026 財年指引：
- 營收：628 ~ 630 億美金 (YoY 11%)
- non-GAAP EPS：4.27 ~ 4.29
Cisco於法說中指出，由於 AI 的影響，預計未來 3年網路的流量將增長 3倍，因此，Cisco正處於一個為期多年的網路更新機遇的起點。對未來的展望，Cisco將持續聚焦晶片、光學、安全與AI的市場機遇，以追求持續的公司成長。
